Easy Go America Logo

EB5最新消息│美国酒店业参与EB-5计划融资新趋势!优势劣势有哪些?投资人/企业要注意什么

July 16, 2023
Written by: Ashlee Kim
EB5最新消息│美国酒店业参与EB-5计划融资新趋势!优势劣势有哪些?投资人/企业要注意什么

EB5最新消息│在EB-5乡村项目中,有许多是酒店开发项目。在5月底的美国《酒店法》会议上,与会者聚焦酒店业参与EB-5计划融资的新趋势。本文将探讨EB-5投资款在酒店业的优势与劣势,对EB-5投资人和美企而言,分别要注意哪些事情?


EB5最新消息│美国《酒店法》会议:EB-5在酒店开发受到欢迎

来自EB-5外国人的投资款在美国酒店开发中的使用越来越受欢迎,但许多开发商仍在学习这种资金来源的细节。

EB-5是美国投资移民计划,是外国人透过投资款的注入和全职岗位的创造,以获得美国绿卡为条件的计划。对美国企业而言,这是一种从国外筹集资金用于自身项目的方式。

美国国会于1990年推出EB-5计划,30于年来已经为美国境内的酒店、餐厅、活动、赌场和其他类型的项目筹集了超过300亿美元的资金。

在2022年3月,联邦政府通过了《2022年EB-5改革与诚信法案》(EB-5 Reform and Integrity Act of 2022),对EB-5的融资规则进行了优化。

在5月底的美国《酒店法》会议上,CSG律师事务所的移民法主席 Samuel Newbold 表示,EB-5资本在移民和证券方面都受到严格监管。尽管EB-5计划在实践的过程中,出现过欺诈、挪用资金等犯罪行为,但这其实都是私募股权和证券行业常见的犯罪。

「了解这个计划对于交易非常重要,因为它正成为交易中越来越普遍的一部分。」Newbold说。


EB-5投资移民计划是如何运作的?

EB-5所需的投资款通常是通过一个特殊目的实体筹集的,一般将这个实体称之为「SPE」(Special Purpose Entity),类似于传统的私募股权投资。其中,区域中心是大多数募资的来源实体。

直投或区域中心需要从许多不同的投资者那里筹集资金,并将这些资金用于特定目的的EB-5项目。直投/区域中心是发行人,它们发行证券,因此受到监管。

  • 对投资者而言:必须投资至少80万美元,所投资的EB-5项目必须创造至少10个全职工作岗位
  • 对美国企业而言:EB-5资本是一个免税的融资来源,有利于经济发展和创造就业机会

EB-5投资款可以为小型或大型的EB-5项目提供资金,例如小从4亿美元的万豪酒店,大至纽约市100亿美元的哈德逊码头项目,或者甚至只是一家Dunkin Donuts加盟店。

➤延伸阅读:EB5项目│如何寻找可靠的EB5乡村项目?

特殊目的实体(SPE)是什么?

特殊目的实体,英语是 Special Purpose Entity,简称 SPE。
在美国EB-5投资移民计划中,SPE是一种用于集合EB-5资金/投资款的特殊组织结构,通常由开发商或项目发起方设立。
SPE的主要目的是作为EB-5投资者投资资金的接收方和管理方,将这些资金汇集起来用于特定项目,以满足EB-5计划的要求,即创造就业机会并推动经济发展。
SPE在EB-5项目中扮演着关键的角色,帮助开发商管理资金,并确保符合EB-5计划的规定。


直接投资 vs 区域中心

EB-5资金有两种主要类型:区域中心直接投资

以下是两者的比较:

EB-5投资款
募资方式
直接投资区域中心
流程外国投资者直接通过自己在美国创建一个新的商业企业,或购买一家现有企业的股权,或作为合伙人投资一个共同企业由美国移民局授权的持牌机构,在移民局批准的地理范围上为EB-5项目寻找外国投资人,为美国企业进行融资
开办项目1. 创办新企业
2. 重组企业:增加净资产或就业岗位至少40%
大型项目较多
地产、酒店、大型商业楼等
创业岗位
计算方式
人头计算根据经济模型(RIMS II或Implan)计算
创造岗位要求10个全职直接岗位10个全职直接、间接、衍生性岗位
优点1. 自主性高,投资人直接参与企业管理,投资回报较高
2. 管理费用较低
3. 项目具有永久性,不存在过期风险
4. 更早启动移民申请
1. 较容易达到创造岗位的要求
2. 美国企业更愿意以区域中心融资
3. 拥有更多EB-5项目和资源
4. 风险更低,投资人无需亲身管理所投资企业
5. 投资金额较低,因参与人较多
缺点1. 企业运营和管理风险
2. 门槛更高,尤其是投资款的安全性和商业计划书,审批时间较长
3. 较难达到创造岗位的要求,投资人最好须有一定创业经验
4. EB-5项目较少
5. 投资金额较高,因参与人较少
1. 自主性较低,企业由专业团队管理,资回报较低
2. 管理费用较高
3. EB-5项目有过期风险,影响移民申请速度
4. 当区域中心运营不善,投资人面临风险却不能自己控制,只能依靠退款机制

Newbold 解释道:「在区域中心计划下,实际上可以计算出EB-5投资款将为美国经济创造多少个就业机会。」

例如,一座价值4亿美元的酒店可能包括4亿美元的硬建设成本、软建设成本、建筑和工程成本、家具、装修和设备成本,并在几年后可能产生8000万美元的收入。


EB-5投资款在酒店开发的优势和劣势

EB-5投资款有其优势和劣势,Newbold 表示。

优势

  • EB-5投资款的运用很弹性,可以在不同的金融框架内运作
    1. SPE 可以将投资款作为项目发起公司,或通过控股公司进行贷款或投资
    2. 这些债务或股权将为EB-5项目的资本堆叠做出贡献,可能涉及来自贷款人的建设融资、其他私募股权或额外的第三方融资。

  • EB-5投资款可以用于填补开发商需要的融资
    1. 它可以被用作高级贷款,并且与公司的资产相抵押,是第一顺位投资人对控股公司的留置权
    2. 如果交易中还涉及另一家高级贷款人, 则 EB-5投资款通常是次级资金
    3. EB-5投资款可以以夹层安排的形式出现,也可以只是股权

对于一个价值4亿美元的项目,EB-5资金可能占据1亿美元,其余的3亿美元将来自其他来源。EB-5投资者将因整个项目的就业机会而受到认可,而不仅仅是EB-5贡献的1亿美元。

  • EB-5投资款是安静资金
    1. 投资者的动机是移民福利、拿回本金以及适度的回报
    2. 投资款通常在约5~7年内保持「安静」状态,给物业项目足够的时间稳定下来。

劣势

  • 筹集EB-5投资款需要花钱
    1. 开发商将需要中介、代理商、不同国家的现场人员、美国境内的经纪人/交易员来管理证券法规,而他们都需要得到报酬,这一切都取决于公平谈判的情况
    2. 若开发商有债务的情况下,还将产生约4%-7%的额外成本,其中EB-5投资者可享受 50个基点或2个百分点
    3. 股权的回报率略高,资本成本约5% -8%
    4. 附属经理或合伙人持有1%的情况下,其余权益将交给经纪人以获得资本

  • EB-5投资款的成本通常低于市场水平,但并非总是如此
    1. 如果将EB-5投资款与更昂贵的融资比较,那就便宜;
    如果将EB-5投资款与现行利率进行比较,那就相当不错;
    如果将EB-5投资款与低利率时期比较,实际上可能比直接获得常规建设融资更贵

  • EB-5投资款来得非常缓慢
    1. 与传统资金相比,EB-5资金没有资本调用的要求
    2. 开发商通常需要 6-18 个月的时间来筹集资金
    3. 开发商还需要有足够的时间来实际进行交易,通常情况下,EB-5投资款至少会被锁定 5 年

CSG法律事务所的律师兼成员Marisa Rauchway表示,这可能会对某些特许经营商构成问题。根据特许经营体系,一些特许经营商不愿意处理时间问题。

「几个星期前,我们的一个客户就遇到了这个问题,他们想投资一个特许经营单位并使用EB-5资金。」她说。「他们一直在进行谈判,然后特许经营商停止了谈判,因为特许经营商不想长时间等待EB-5投资款到位。」

Rauchway说,特许经营商的优势是就业创造模式非常明确。目前,美国约有75,000个特许经营项目,清楚地显示出酒店或餐厅可以创造多少就业机会。

她说,成为特许经营商,意味着不仅仅是业主/经营者正努力让企业成功,企业背后有一个完整的系统,通过广告、营销和运营提供支持,使其成为一项更安全的投资。如果是全球特许经营,投资者可能已经对其有所了解。

特许经营商(Franchisor)是什么?

是指在特许经营协议中授予其他个体或企业(被称为”特许经营商”或”加盟商”)使用其商标、品牌、业务模式和经营理念的公司或组织。
特许经营商通常是已经成功并拥有一定规模的企业,他们将自己的经验、品牌和业务模式授权给其他人,允许他们在特定地区或领域内开设相似的业务,并以特许经营商的名义运营。


EB-5投资款在酒店开发所扮演的角色

在酒店开发中,EB-5资本发挥着重要作用,它是一种独特的资金来源,因其特殊特点而备受青睐。以下是EB-5资本在酒店开发中的运作方式:

  1. 资金选择:
    酒店项目中,EB-5资本提供了两种主要类型的选择:直接投资区域中心
    在直接投资中,通常是业主/运营商的一个投资者可以开发一处物业,并开设一家至少创造10个直接工作机会的企业。
    相比之下,区域中心计划允许公司汇集EB-5资本用于项目,创造的工作机会是根据经济模型计算的,而不是严格按照人头统计。

  2. 就业创造要求:
    EB-5资本的一个关键要素是就业创造要求。为了符合该计划的条件,接受投资的项目必须创造至少10个全职工作岗位给美国公民或永久居民。
    这些工作机会必须持续至少 2 年,以满足该计划的标准。

  3. 成本和结构:
    EB-5资本在其金融框架方面提供了灵活性。
    特殊目的实体(SPE)可以提供贷款或投资资本,为项目的整体资金结构做出贡献。它可以用于填补融资缺口,并且可以作为优先债务、中间融资或股权,具体取决于项目的需求。

  4. 安静资金和时间安排:
    EB-5资本的一个优点是被称为「静默资金」。
    投资者通常受到移民利益、收回本金、适度回报的驱动。这种投资通常在约五到七年内保持静默,使物业有时间稳定下来。
    然而,这种缓慢和安静的特点也可能带来一些挑战,因为筹集资本的过程可能需要六到十八个月的时间。开发商需要进行谨慎规划,并考虑到潜在的时间安排问题。

EB-5资本在酒店开发中可以成为宝贵的资金来源,提供就业创造和资金结构灵活性等优势。然而,它的独特特点,包括安静资金和时间安排等因素,需要谨慎规划,并注意可能的挑战。

EB5律师1

Easy Go America 深知在酒店开发中EB-5投资款的重要性。它不仅为项目提供宝贵的资金来源,还为当地创造了大量的就业机会,推动了经济的繁荣发展。EB-5投资款的灵活性也让它成为填补融资空缺的最佳选择。

然而,我们也明白EB-5资本有其独特的特点,需要谨慎规划。作为专业团队,Easy Go America 始终竭尽全力解决这些挑战,确保EB-5资本在项目中的顺利运作。

不必担心资金缺口,Easy Go America 致力为客户提供一站式的解决方案:EB-5投资款作为高级贷款,使您作为第一顺位投资人,在控股公司拥有第一顺位的留置权,保障您的投资。

Easy Go America的专业团队将根据您的具体情况,量身定制最佳的资金结构,让EB-5资本为您的酒店开发项目提供最大程度的支持。


☀了解更多 Easy Go America 精选的EB-5乡村项目,立即戳▼▼▼▼▼

Easy Go America以其在EB-5资本领域的丰富经验而自豪,我们深谙酒店开发的各个环节,将全程为您提供专业咨询和支持,确保EB-5资本的顺利运作。

现在就与我们联系,咨询Easy Go America,我们坚信与每一位EB-5投资人共同合作,是实现共赢的关键。


常见问题

EB-5投资款在酒店开发的优势是什么?

1. EB-5投资款的运用很弹性,可以在不同的金融框架内运作
2. EB-5投资款可以用于填补开发商需要的融资
3. EB-5投资款是安静资金…点此了解

EB-5投资款在酒店开发的劣势是什么?

1. 筹集EB-5投资款需要花钱
2. EB-5投资款的成本通常低于市场水平,但并非总是如此
3. EB-5投资款来得非常缓慢…点此了解

➤相关文章:
EB5 新政:EB-5投资移民计划9大改革重点!新旧EB5比较
EB5项目│如何寻找可靠的EB5乡村项目?
EB5 美国投资移民计划:完整指南!运作流程/投资人/区域中心/直投/法规一览



Easy Go America 顾问团队长期专注于美国投资移民,
提供最新的投资和移民资讯,分析不同移民途径的利弊,为申请人规划最适合且安全的投资移民方案。
Easy Go America 了解当地投资趋势,解析EB-5投资移民项目要点,
协助投资人的申请满足所有要求,确保移民申请成功和获得绿卡以外,更能保障投资款安全返还
只因我们与投资人站在一起,立即咨询我们,成为高级贷款第一清偿顺位人!

立即加入我们的微信号:EasyGoAmerica,取得最快、最新的美国移民签证消息!

EB-5-QR-1-1
Easy Go America Logo
Easy Go America 为美国本地移民机构,专注于EB-5投资移民项目代理。我们帮助客户借由美国投资移民计划以获得美国绿卡,致力于提供安全可靠的的EB-5免排期乡村项目,且为高级贷款第一清偿顺位人,承诺100%绿卡批准率与100%投资款返还。我们的专业顾问与律师团队将为客户定制客制化的移民方案,负责監察項目,从开始到完工,从完工到运营,全流程公开透明,始终秉持投资人第一的原则。
QUICKLINKS
© 2024 Easy Go America, LLC. All Rights Reserved.
WeChat