EB-5风险管理：如何处理EB-5资金提前还款？

EB-5风险管理│在EB-5项目中，投资款如须提前偿还给投资人，则其处理涉及合规性和移民法律的复杂性。本文将深入研究这一问题，提供完善的EB-5风险管理与解决策略，为投资人定制一套清晰透明的投资款返还方案，解释现行法规，明确定义美国移民局、移民机构、投资人的角色。

EB-5风险管理：处理EB-5投资款的提前偿还问题

对投资人而言，最关心的莫过于投资款能够返还、EB-5项目是否能成功，因此需寻找可靠安全的区域中心与其代理，Easy Go America 提供了完全透明化的退款流程。

综上，EB-5投资人有 6 种情况可进行投资款返还：

1. 在 I-526 表格递交申请前，因个人原因提出终止移民
   
   
2. 已递交 I-526 表格，在审批结果出来前，提出放弃申请
   
   
3. I-526 表格被美国移民局拒绝，采取所有可能的补救措施后仍然无效
   
   
4. I-526 表格批准后，但 I-829 表格尚未提交；
   或 I-829 表格已递交，但审批结果出来前，提出放弃申请
   
   
5. I-485 调整身份表格 / DS-260 移民签证申请被美国移民局拒绝，采取所有可能的补救措施后仍然无效
   
   
6. 主申请人已递交 I-829 表格

对EB-5项目代理机构、区域中心、借贷中心而言，则要谨慎处理上述六种状况的投资款返还细节，也是本文的侧重点。

EB-5移民法对于「投资」的定义

从法律的角度出发，我们首先需要明确「投资」的定义，这包括了来自美国移民局法规、章程，以及先例裁定结果的角度。而所谓的「投资」，即是EB-5投资人和新商业企业（NCE）之间的交易。这是美国移民法律上，唯一一笔以「投资」所代指的交易和关系。

在移民申请审批过程中，美国移民局会根据法条定义应用于EB-5实际案例，例如：

• 投资人与贷款人之间的交易，以获得合法资金用于投资
• NCE与就业创造企业（JCE）之间的交易，可能是以EB-5贷款的形式
• 股权投资

须了解到的是，美国移民局会逐笔审查每笔交易是否符合法规，但凡有任何不合规的地方，都会影响客户的移民进程，因此这是从业者正在应对的挑战。

可与客户讨论的选项

1. 延长贷款期限

一种方法是基于 I-829 表格的预计审批时间，透过延长贷款期限，确直到所有I-829申请得到审批。

目前，我们看到 5-7年 的贷款期限，应该能够满足投资人的需要，移民局官网也实时公布当下的处理时间。截止发稿，I-829 表格的处理时间为 66 个月，相当于5年半。

透过处理时间，则我们可以计算出预计的积压时间，然后简单地在这段时间上进行调整，以确保在积压时期之前，贷款期限不会到期。

然而部分商业律师可能会表示，这个选项不太可行，或是商业上不可行，但这是一个选项。

2. 防止资金提前返还到NCE

为了避免在 I-829 申请审批之前资金返回到新商业企业（NCE）或贷款人，我们可以采取措施，确保资金保持在投资中以符合移民局法规，并在到期时不被提前赎回。

重要的是，尽管我们将资金还给 NCE，但这并不意味着我们已经从 NCE 中对投资人进行了赎回或兑现。美国移民局也对此表达了担忧，即投资款正停留在NCE中，因此存在未经允许的兑现风险。为了管理这种风险，可以采取多种不同的方式，防止资金只是单纯返回到NCE。

3. 坚持法律规定

尽管并非所有的I-829审批都已完成，只要坚持法规内容，以及判断移民局应该如何执行该法律，使得资金可以在到期时返还给NCE，并将这些资金保留直至I-829获得批准，届时投资者就可以获得赎回。

4. 允许资金返回并重新投资

在资金返回NCE后，可以重新将这些资金投资。尽管法律明文规定可以这么做，但投资人实际可以不选择这么做。而移民律师也会根据客户定制最合适的方案。

事实上，移民律师对法律的解释并不重要，因为他并不决定是否批准人们的申请。尽管律师可以试图改变政府整个流程的看法，但在那之前，重要的是决策者认为法律是什么。

解读I-526阶段的法律规定

根据法律规定，EB-5资金必须投资到NCE中。

但在「Izummi案例」中，美国移民局表示，在区域中心的间接安排下，必须将全部资金提供给最直接负责就业创造的企业。

就我方律师理解而言，这指的是JCE，Job Creating Enterprise，即创造就业的企业——在EB-5投资项目中，JCE是指由EB-5投资所支持的负责创造就业机会的商业实体。

在I-526阶段，EB-5投资人必须处于进行投资的过程中。因此，投资人必须证明资金最终将在JCE中处于风险状态，EB-5资金不能被耗尽或保留于投资人这方。

Izummi案例（Matter of Izummi）

Izummi案例是一项关于EB-5移民申请的美国移民案例，该案例于1998年被美国移民法庭（AAO）裁定。它在EB-5项目中被广泛引用，影响着投资者和移民律师对于投资资金的合规性和使用方式的理解。
该案例主要涉及间接EB-5安排，即投资者通过区域中心等机构投资，以支持创造就业机会。
案例中明确提到，投资的资金必须真正用于创造就业，而不应该被保留或分散。

解读I-829阶段的法律规定

在I-829阶段，法规一度明确规定「投资人在上述中所描述的行动已持续」。「上述第一段」是指投资人必须在EB-5过程中建立NCE。然而，这个要求在2002年的法律修正案中被取消了，改成「提供外国投资人正在积极投资必要资本的证据」。

美国移民局实际上认为，I-829阶段的「投资」与I-526阶段的含义仍然相同，即资金必须在JCE层面保持在「风险」状态，而不仅仅是保留某个机构当中，例如放在NCE里。

在美国移民局 2013 年 5 月《政策备忘录》的第 25 和 26 页中，移民局最终说出了他们的意思：

• EB-5投资款必须在整个申请人的住所处于「风险」 状态
  
  
• 必须向对创造就业负有最大责任的企业提供所需数额的资本
  
  
• 这种风险投资在申请人的整个居住地须持续存在，并且创造就业机会
  
  

就我方律师理解而言，这指的是在有条件居住结束（临时绿卡到期）之前，JCE 中的资金必须保持「风险」 。 

EB-5风险管理与解决策略

为确保EB-5资金安全返还给客户，我方制定合适的安排以防止资金过早提前兑现是关键。

然而，若因某种原因无法实现这一目标，比如出现借款人拒绝同意的情况，尤其当涉及到无法放弃的优质交易时，就必须对EB-5投资者披露风险。尽管在美国移民局的审查文件中披露风险可能会让人感到尴尬，但投资者需要探索多种选择，力求找到最佳方案，而我方的责任是列出客户可能会接受的解决方案。

在各种场合坚决捍卫我们所认为的正确法律解释至关重要，因为最终这是在EB-5领域获得更大可预测性的方式。当移民局改变看法，而这些看法与法律无关时，移民律师就必须保持己见，以此来维护更稳定的EB-5投资环境。

尽管在与移民局打交道时，对移民局最终的判断可能并不完全取决于我们的意见，但我们仍必须以负责任的态度对待客户。与此同时，Easy Go America 也必须在每一个机会中，通过坚持并倡导我们认为正确的法律解释，为实现EB-5领域更大可预测性而努力。

在这个充满挑战的领域，合规性和法律解释可能会变得复杂。然而，通过审慎的思考和有条理的方法，Easy Go America 可以为投资人提供最佳建议，同时在尊重法规的前提下，找到解决问题的途径。

务实地权衡不同的因素，有助于在EB-5项目中有效地应对资金提前偿还问题，确保投资者的利益和合规性得到妥善处理，立即联系我们，了解我们如何进行妥善的风险管理与相关策略。

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